Diversification PEA : small cap

Bourse
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Bonsoir,

Cette nouvelle année qui démarre me fait réfléchir à plus de diversification sur mon PEA.

J’ai démarré l’année dernière et pour le moment je suis investi 100% sur le S&P500 (ma femme investit dans l’Eurostoxx 600 à 100% :slight_smile: ). J’aimerais me diversifier un peu et j’ai une conviction (qui vaut ce qu’elle vaut mais c’est la mienne :-)) : la baisse des taux devrait bénéficier aux small caps.

Sur le PEA il n’y a que 2 choix :

Le Russel 2000 :

Points + :

  • Performance historique plus forte

  • Frais un peu plus bas

  • capitalisant

  • ETF avec bp d’encours pour un small cap et qui existe depuis déjà assez longtemps

Points - :

  • pas de diversification géographique avec mon PEA 100% SP500

  • encore exposé que au $

  • corrélation très forte avec le SP500

  • valeur de part élevée plus compliqu"ée pour un DCA

ETF Amundi EMU small cap :

Points + :

  • diversification géographique
  • exposé à l’€ ce que je n’ai aps avec mon sp500 (et meme si le fait de vivre en france m’expose aussi bp à l’€
  • moins de corrélation avec le SP500
  • valeur de part plus faible : mieux pour DCA

Points - :

  • distribuant donc plus compliqué pour un investisseur long terme comme moi
  • frais un peu plus haut
  • biais ESG
  • ETF récent avec bp moins de recul

Qu’est ce que vous pensez de mon idée de small cap? Est ce que les points négatifs de l’ETF amundi EMU small cap vous semblent rédhibitoire? je n’aime notamment pas le fait qu’il soit distribuant et je suis pas fan du biais ESG. L’idée est de faire 10% small cap/90% SP500 pour le moment. Je réfléchis aussi à un troisième ETF dans qq mois/année pour diversifier encore (marché émergents/japon ou un ETF thématique mais je suis pas fan des thématiques qui me semblent répondre à chaque fois à une mode arrivant quand les valeurs sont déjà pricé (ex : ETF défense qui sont déjà bien pricés même si ca peut être un bon choix si les tensions géopolitiques actuelles demeurent)

Bref si vous avez d’autres arguments pour m’aider dans ma décision je suis preneur….

Merci et bonne soirée

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Je crois l’avoir déjà dit, perso je ne suis pas favorable aux small caps, je crois que la sélection des plus grosses capitalisations a montré, avec les indices, sa performance. Même sur le Russell 2000, on joue en fait avec les 20 plus grosses capitalisations des plus petites capitalisations, qui font à elles seules 40% de l’indice et les 1980 autres les 60% restants. Cela dit, ça n’est pas un mauvais choix en soi, chacun fait selon ses opinions.

J’ai deux remarques accessoires.

  1. L’exposition au dollar ou à l’euro est à double tranchant. Si le dollar remonte dans un an, vous pouvez regretter alors d’avoir eu peur de cette exposition…
  2. Les ETF distribuants ne sont pas un inconvénient pour qui est en phase d’épargne. On se contente de mettre les dividendes dans le DCA quand ils tombent.

J’ai une troisième remarque, au sujet des taux. Les taux jouent sur les cours des actions parce que ces actions sont en permanence comparées aux obligations. Mais pour la performance des entreprises qui sont derrière, c’est beaucoup plus compliqué. Une société ne renégocie pas ses emprunts chaque matin, et les nouveaux projets qu’une baisse pourrait lui permettre de lancer ne viendront à maturité que dans quelques années.