ETF capitalisants

Bourse
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Bonjour,

Une question probablement naïve, mais je ne trouve pas de réponse non ambigüe.

Lorsqu’un ETF qui réplique un indice est capitalisant, les dividendes sont réinvestis dans le fond. Par exemple ci dessous, la définition de Fortuneo dans leur interface

Les résultats dégagés des investissements réalisés par le fonds, comme les dividendes ou les coupons, peuvent être réinvestis dans le fonds pour accroître la valeur liquidative, donc être capitalisés, ou peuvent être reversés aux porteurs de parts et donc être distribuées.

Mais comme le but de l’ETF est la réplication du fond, la valeur liquidative est liée à l’indice de référence et n’est pas libre d’augmenter par capitalisation.

Du coup il me manque un concept, comment fonctionne cette capitalisation ?

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Bonjour Octy,

Mais comme le but de l’ETF est la réplication du fond

Vous voulez plutôt dire “réplication de l’indice” je pense.

En fait les indices viennent tous en deux versions :

  • l’indice price return (qui ne suit que l’évolution du prix des actions sous-jancentes)
  • l’indice total return (ou plus exactement net total return, qui va alors tenir compte des dividendes et les réinvestir, net de fiscalité).

Un ETF capitalisant va donc répliquer l’indice total return. Un ETF distribuant l’indice price return.

Vous aurez un exemple dans cet article : Les indices boursiers

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Vous voulez plutôt dire “réplication de l’indice” je pense.

Oui

Un ETF capitalisant va donc répliquer l’indice price return.

Vous voulez plutôt dire “Total return” je pense :wink:

Merci pour ces indications, il me manquait effectivement ces subtilités.
Je vais continuer à m’éduquer.

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Vous voulez plutôt dire “Total return” je pense :wink:

Haha, oui je corrige !